Mitteilung zur weiteren nachhaltigen Kapitalmarkttransaktion

Dezernat, Dienststelle  
II/20/20/01 
 
Vorlagen-Nummer 26.11.2025 
 3276/2025 
Mitteilung 
öffentlicher Teil 
Gremium Datum 
Finanzausschuss 15.12.2025 
 
Mitteilung zur weiteren nachhaltigen Kapitalmarkttransaktion 
Ausgangslage  
 
Am 26.05.2025 hat die Verwaltung den Finanzausschuss (Vorlage 1467/2025) über die 
Vorbereitung einer weiteren Kapitalmarkttransaktion zur Refinanzierung nachhaltiger 
Projekte informiert. Neben den ökologischen Aspekten sollen zukünftig ebenfalls sozi-
ale Aspekte berücksichtigt werden, wodurch auch Projekte finanziert werden können, 
die positive gesellschaftliche Auswirkungen haben. Mit einer erneuten Kapitalmarkt-
transaktion soll der nachhaltige Finanzierungsweg, der seinen Anfang im Jahr 2024 
fand, konsequent fortgesetzt werden.   
 
Den Anstoß zur ersten Kapitalmarkttransaktion für nachhaltige Investitionen im Jahr 
2024 ergab sich seinerzeit aus verschiedenen Initiativen von Verwaltung und Politik, die 
mit Beschluss vom 08.12.2022 in eine Beauftragung zur Konz eptionierung einer Auf-
lage einer grünen Anleihe (Bond) bzw. eines grünen Schuldscheindarlehens (SSD) 
nach den Green Bond Principles mündeten. 
    
Aktueller Sachstand 
Im Rahmen der Mitteilungsvorlage erfolgte die Information zum Sachstand über das 
grundsätzliche Ablaufschema (nachhaltiger) Kapitalmarkttransaktionen, dass nachfol-
gend nochmals dargestellt wird:  
 
1. Phase - Markterkundung, Entscheidung zur Anlageform und Identifizierung geeig-
neter Projekte. 
2. Phase - Mandatierung eines Bankenkonsortiums zur Begleitung der Transaktion so-
wie Auswahl des SPO-Providers. 
3. Phase - Aktualisierung oder Neuaufsetzung des Rahmenwerks. 
4. Phase - Erstellung der Transaktionsdokumente, einschließlich SPO, Verträgen und 
Gutachten, sowie Vorbereitung der Vermarktung. 
5. Phase - Vermarktungsphase und Platzierung 
 
Die Vorbereitungen für die Durchführung einer weiteren nachhaltigen Kapitalmarkt-
transaktion sind weit fortgeschritten. Die Verwaltung wickelt derzeit Phase 4 ab und wird 
die vorbereitenden Maßnahmen für eine Vermarktungsp hase aller Voraussicht nach

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zum Ende des Jahres 2025 abgeschlossen haben.   
 
Vorgesehen ist die Finanzierung bzw. Refinanzierung des Ankaufs des neuen Büroge-
bäudes Rossio, der Gesellschafterdarlehen für die KVB -Stadtbahnwagen und weiterer 
noch nicht festgelegter Projekte.  
 
Abhängig von den Entwicklungen auf den Kapitalmärkten wird anschließend die Ver-
marktungsphase, der Platzierungszeitpunkt und die Größe der neuen Transaktion eru-
iert. Dabei werden neben der wirtschaftlichen Entwicklung und den Marktbeding ungen 
vor allem auch die Marktkonditionen, die Konkurrenz auf dem Kapitalmarkt sowie sai-
sonale Effekte beachtet.    
 
Dem Finanzausschuss wird fortlaufend berichtet. 
 
 
Gez. Prof. Dr. Diemert