Sanierung der Bühnen am Offenbachplatz, Erweiterung der Verpflichtungs- und Kreditermächtigungen

Beantwortung von mündlichen Fragen aus der Sitzung des Betriebsausschuss Bühnen 
vom 12.03.2024 
 
In der Sitzung des Betriebsausschuss Bühnen vom 12.03.2024 bat Herr Dr. David Lutz von 
der Fraktion Bündnis 90/Die Grünen bei der Behandlung der Vorlage 0223/2024 unter TOP 
3.1 um Beantwortung folgender Fragen: 
 
- „Die bisherigen langfristigen Finanzierungen der Bühnensanierung wurden in 
einer Niedrigzinsphase aufgenommen. Nun hat sich der Kapitalmarkt verändert. 
Wie geht die Verwaltung, bzw. die Bühnen mit diesen Veränderungen um?“ 
 
Antwort der Verwaltung: 
 
Zur Beantwortung wird zunächst auf Seite 4 (unten) der Vorlage verwiesen: 
 
„… Der Abschluss eines Darlehens in Höhe von 50,0 Mio. € befindet sich zurzeit in 
Bearbeitung. 
 
Vor dem Hintergrund der derzeitigen Zinslage wird das bisherige Finanzierungskonzept zur 
langfristigen Restfinanzierung der Bühnensanierung aktuell durch die Bühnen mit externem 
Sachverstand überarbeitet. Die Bühnen gehen deshalb davon aus, bei der Finanzi erung der 
oben als PLAN dargestellten Darlehensvaluta ggf. auch kürzere Laufzeiten zu vereinbaren, 
um dadurch günstigere Zinskonditionen zu bewirken. Vor diesem Hintergrund könnten sowohl 
endfällige als auch laufend zu tilgende Darlehen in Betracht gezogen werden.  
 
Wie auch das ursprüngliche Finanzierungskonzept (nicht -öffentlich) im Rahmen des 
Wirtschaftsplanes 2015/16 (1034/2015) beschlossen wurde, wird auch das dann aktualisierte 
Finanzierungskonzept für die noch langfristig zu finanzierende Restsumme von rd. 260 Mio. 
EUR mit dem Wirtschaftsplan für die Spielzeit 2025/26 konkretisiert (geplante Vorlage im 2. 
Quartal 2024) und dessen erfolgswirksame Auswirkungen in der zugehörigen 
Mittelfristplanung dargestellt und zum Beschluss vorgelegt werden. …“ 
 
Sachstand 13.03.2024:  
 
Die stadtinternen Abstimmungen hinsichtlich der nächsten Marktansprache und die damit 
verbundenen Verhandlungen mit der arrangierenden Bank laufen.  
 
Zur Verpflichtung externen Sachverstands  zur Aktualisierung des Finanzierungskonzepte s 
laufen interne Abstimmungen. 
 
Die vorsorgliche Erhöhung der Tagesgeld-Kreditlinie auf 220 Mio. EUR wurde eingeleitet und 
befindet sich derzeit im Zeichnungslauf.  
 
 
- Können die Bühnen die Auswirkungen der erhöhten Baukosten auf den 
Betriebskostenzuschuss anderweitig einsparen? 
 
Antwort der Verwaltung: 
 
Vor dem Hintergrund der Beschlusslage („actori“ – 1126/2023) und der dort getroffenen 
Grundsatzentscheidungen werden die Auswirkungen auf den Betriebskostenzuschuss der 
Bühnen durch Zinsen und Abschreibungen aufgrund der erhöhten Baukosten sowie aufgrund 
der allgemeinen Haushaltslage zu einer großen Herausforderung werden.  
 
Der Rat hat  am 15.06.2023 „…die Verwaltung beauftragt, auf Basis des Musterspielplans 
„actori 2020 Tanz“ und entsprechend den organisatorischen Vorgaben des Gutachtens „actori

2020 & actori 2020 Tanz “ den Spielbetrieb der Bühnen Köln (Oper / Sc hauspiel / Tanz) am 
Offenbachplatz und am Depot in Köln -Mülheim inhaltlich und hinsichtlich der erforderlichen 
Finanzierung über die jeweiligen Wirtschaftspläne der Bühnen ab 2024/25 samt 
Mittelfristplanung umzusetzen.“  
 
Wie mehrfach berichtet, bedarf es zur Umsetzung dieses Beschlusses der Übersetzung des 
theoretischen actori-Zahlenwerkes in den Wirtschaftsplan und dessen Mittelfristplanung. Die 
Betriebsleitung der Bühnen hatte zum Sachstand dieses sehr umfangreichen 
Übersetzungsprozesses zuletzt am 30.01 .2024 eine Management Summary vorgelegt 
(0220/2024).  
 
Die Aufstellung des Wirtschaftsplanes befindet sich in Arbeit (geplante Vorlage im 2. Quartal 
2024). Die nun eingetretene Lage, Einsparungen in einem laufenden Prozess auf Grundlage 
theoretischer Berechnungen für Szenarien zu prüfen und erarbeiten zu müssen, stellt alle 
Beteiligten vor weitere Herausforderungen.  
 
Die verwaltungsinternen Abstimmungen zur aufgeworfenen Frage laufen. Einsparpotentiale 
bieten sich nach aktueller Einschätzung voraussichtlich in Bereichen, in denen noch keine 
langfristigen Personalverpflichtungen eingegangen wurden. Sollten sich daraus Änderungen 
zur Beschlusslage hinsichtlich des gewü nschten künstlerischen Outputs ergeben, werde n 
diese dargestellt und ggf. alternativ zum Beschluss gestellt.

Dezernat, Dienststelle  
VII/46 
 
Vorlagen-Nummer 
 0223/2024 
Freigabedatum 
06.03.2024  
Beschlussvorlage zur Behandlung in öffentlicher Sitzung 
Betreff 
Sanierung der Bühnen am Offenbachplatz, Erweiterung der Verpflichtungs- und 
Kreditermächtigungen  
Beschlussorgan 
Rat 
Gremium Datum 
 
Beschluss: 
 
1. Der Rat beschließt, dass die Bühnen zur Fortführung des Bauvorhabens „Sanierung der 
Bühnen am Offenbachplatz“ Verpflichtungen eingehen dürfen, die das bisher genehmigte 
Budget von 672,2 Mio. € überschreiten. Um dieses zu ermöglichen, wird das Budget um 
37,2 Mio. € auf 709,4 Mio. € angehoben. 
 
2. Der Rat verzichtet auf eine Bedarfsfeststellung, ein Vergabevorbehalt wird nicht ausgespro-
chen. 
 
3. Der Rat ermächtigt die Bühnen, Kredite bis zu einer Höhe von 709,4 Mio. € für die Planungs- 
und Baukosten aufzunehmen. Der Rat ermächtigt die Bühnen darüber hinaus, Kredite für 
Bauzeitzinsen in Anspruch zu nehmen.  
 
 
 
 
Betriebsausschuss Bühnen der Stadt Köln 12.03.2024 
Finanzausschuss 18.03.2024 
Rat 21.03.2024

2 
Haushaltsmäßige Auswirkungen 
 Nein, Abbildung im Wirtschaftsplan Bühnen 
Auswirkungen auf den Klimaschutz 
 
  Nein    
  Ja, positiv (Erläuterung siehe Begründung)  
  Ja, negativ (Erläuterung siehe Begründung)  
 
 
Begründung: 
 
Der Rat der Stadt Köln hat in seiner Sitzung am 15.03.2016 die Neuausrichtung der Sanierung 
der Bühnen Köln am Offenbachplatz beschlossen (0262/2016). Im Zuge dieser Neuausrichtung 
wurde den Bühnen Köln genehmigt, Verpflichtungen bis zu einer Höhe von 347,8 Mio. € einzu-
gehen. Mit seinen Beschlüssen v om 04.11.2016 ( 3218/2016), 26.09.2019 ( 1142/2019), 
16.09.2021 (2664/2021) und 16.05.2023 (1056/2023) wurden die Verpflichtungs- und Krediter-
mächtigungen vom Rat der Stadt Köln erst auf 404 M io. €, dann auf 554,1 Mio. €, dann auf 
642,7 Mio. € und zuletzt auf 672,2 Mio. € angehoben. 
 
Die letzte Erhöhung der Verpflichtungs- und Kreditermächtigungen vom Mai 2023 beruhte auf 
der Termin- und Kostenprognose der Projektsteuerung vom 31.12.2022. Die Baukosten wurden 
danach mit 664,9 Mio. € ermittelt. Zu den Baukosten wurden seinerzeit die sogenannten kumu-
lierten Risiken (als Saldo aus Risiken und Chancen) in Höhe von 7,3 Mio. € addiert, so entstand 
das Budget in Höhe von 672,2 Mio. €.  
 
Dieses Budget aus dem Mai 2023 wurde aber bereits im Monatsbericht Juli 2023 in der laufen-
den Kostenkontrolle mit prognostizierten Gesamtkosten in Höhe von 674,7 Mio. € überschritten. 
Diese Entwicklung setzte sich bis zum Monatsbericht Oktober 2023 mit dann prognostizierten 
Gesamtkosten in Höhe von 686,4 Mio. € fort. Offensichtlich waren in der Termin- und Kosten-
prognose vom 31.12.2022 die kostentreibenden Effekte der Indexierung der Baukosten – und 
hier insbesondere die auspositionierten Baustellengemeinkosten – und der Mehrkosten von 
Neuvergaben aufgrund von Insolvenzen (z.B. Klinkerfassade, Bestuhlung Säle, Medientechnik) 
nicht hinreichend berücksichtigt worden.  
 
Im Laufe des Jahres 2023 wurde außerdem zunehmend deutlich, dass die Baustelle nicht in 
der notwendigen Geschwindigkeit vorankam, um das Fertigstellungsdatum am 22.03.2024 si-
cher zu erreichen. Die Koordination zwischen den drei Objektüberwachungen für Hochbau, 
Haus- und Bühnentechnik und den bis zu 40 Firmen auf der Baustelle gestaltete sich erheblich 
aufwendiger als geplant. Die monatlichen Fertigstellungen in den 312 Bereichen der Bühnen-
baustelle blieben hinter den Zielzahlen zurück. Die Bühnen Köln haben deshalb im Oktober 
2023 ein Büro aus München, das auf Fertigstellungsprozesse bei Großbauvorhaben speziali-
siert ist, beauftragt, um die Prozesse auf der Baustelle zu beschleunigen.  
 
In einem ersten Arbeitsschritt hat dieses Büro die aktuelle Terminplanung gemeinsam mit den 
Objektüberwachungen und der Projektsteuerung überprüft. Dabei wurde deutlich, dass der ge-
plante Fertigstellungstermin 22.03.2024 nicht zu halten ist. Der mit den wesentlichen Beteiligten 
abgestimmte Fertigstellungstermin ist nunmehr der 28.06.2024. Auch aus dieser Verzögerung 
der Baumaßnahme um ca. drei Monate rühren unmittelbar Mehrkosten her.  
 
In der Gesamtbetrachtung kann festgestellt werden, dass sich die Mehrkosten gegenüber dem 
bestehenden Budget von insgesamt ca. 30 Mio. € zu ca. 40 % aus den Effekten der Bauzeit-
verlängerung (Indexierung, auspositionierte Baustellengemeinkosten, Honorare) und zu ca. 60 
% aus einer Hochrechnung der noch zu erwartenden Nachträge der beauftragten Firmen sowie 
der Folge von Neuvergaben aufgrund von Insolvenzen ergeben.

3 
Kostensteuerung und Controlling 
 
Das Controlling der Kosten und Termine wird kontinuierlich durch die externe Projektsteuerung 
wahrgenommen. Neben der laufenden Kostenbeobachtung finden dazu monatliche Abstim -
mungstermine mit den Objektüberwachern statt. Das Risikomanagement wird durch vierteljähr-
liche Abstimmungen der einzelnen Risikofaktoren zwischen allen am Projekt Beteiligten ge-
währleistet. Der Betriebsausschuss Bühnen, der Finanzausschuss sowie der Rechnungsprü-
fungsausschuss werden über die aktuellen Entwicklungen regelmäßig auf der Grundlage von 
Monatsberichten informiert.  
 
Finanzierung der Bühnensanierung 
 
Der Rat hat am 12.05.2015 (1034/2015) ein Finanzierungskonzept zur Bühnensanierung be-
schlossen. Das Konzept wurde auf Grundlage des Baubeschlusses des Rates vom 24.11.2011 
von der Betriebsleitung der Bühnen Köln im Einvernehmen mit der Kämmerei und unter Betei-
ligung eines externen Experten für die Kommunalfinanzierung von Großprojekten erstellt.  
 
Die benötigten Finanzmittel für die Sanierung der Bühnen am Offenbachplatz werden gemäß 
Ratsbeschluss in den Wirtschaftsplänen der Bühnen veranschlagt und gemäß weiterem Rats-
beschluss vom 07.06.2018 ( 1209/2018) aufgeteilt in die Teilbereiche „Spielbetrieb 
(Oper/Schauspiel/Tanz)“ und „Interim“ sowie „Aufwendungen für Sanierung (Zinsen/Abschrei-
bungen)“ dargestellt. Die Refinanzierung der aufgenommenen Fremdmittel für die Sanierungs-
investitionen erfolgt durch die von der Stadt Köln gewährten Betriebskostenzuschüsse, dies 
allerdings nur bis zu dem in der Vorlage 1056/2023 beschriebenen Volumen. Darüber hinaus-
gehende Mittel sind aus dem Wirtschaftsplan der Bühnen zu finanzieren. 
 
Die notwendigen Planungs- und Baukosten wurden zum 30.11.2023 mit 702,1 Mio. € ermittelt. 
Dieser Betrag stellt den Zielwert der Planungs- und Baukosten ohne Berücksichtigung von Ri-
siken dar. Im Gegensatz zu den vorangegangenen Kosten- und Terminprognosen wurde dieser 
Zielwert nicht durch ein großes Prognoseverfahren, in dem alle Teilbudgets einzeln geprüft wer-
den, ermittelt, sondern durch die Fortschreibung der prognostizierten Kosten im Rahmen der 
Monatsberichte. Der Monat November 2023 war der erste Monat, in dem sich die Bauzeitver-
längerung in Bezug auf die prognostizierten Kosten niedergeschlagen hat. Aufgrund des weit 
fortgeschrittenen Bautenstandes ist dieses vereinfachte Verfahren vertretbar.  
 
Ausgehend von diesem Zielwert von 702,1 Mio. € besteht für die Bühnen unter Einschluss der 
mit zu finanzierenden Bauzeitzinsen der Jahre 2011 bis 2024 sowie der Kosten einer Machbar-
keitsstudie bei vollständiger Fremdfinanzierung ein  voraussichtlicher Kreditbedarf von ca. 756 
Mio. € auf der Grundlage von kalkulierten bilanziellen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten 
von 755,7 Mio. €. 
 
 
Die bislang vereinbarten Darlehen bzw. die kalkulatorisch eingerechneten zusätzlichen Kredit-
aufnahmen zur Finanzierung der Bühnensanierung weisen folgende Konditionen auf: 
      
 
Lau
fzei
t in 
Jah
- 
ren 
 Zins-  
Zinsbindung in 
Jahren 
Datum  Darlehens-     
satz Abruf beträge 
 % p.a.   EUR 
Darlehensgeber:      
Europäische Investiti-
onsbank (I) 23 0,8640 ges. Laufzeit 02.05.2016 30.000.000,00 
Diverse (Schuldschein-
darlehen I) 40 1,5000 ges. Laufzeit 30.06.2016 65.000.000,00

4 
Diverse (Schuldschein-
darlehen II) 40 1,2910 ges. Laufzeit 30.09.2016 100.000.000,00 
Diverse (Schuldschein-
darlehen III) 40 1,5000 ges. Laufzeit 12.10.2016 35.000.000,00 
NRW.Bank 10 0,1600 ges. Laufzeit 19.12.2016 10.000.000,00 
Diverse (Schuldschein-
darlehen IV) 40 1,9380 ges. Laufzeit 22.09.2017 100.000.000,00 
Kfw Bankengruppe (I) 17 0,0500 10 Jahre bis 18.10.2018 24.027.027,00 15.11.2025 
Kfw Bankengruppe (II) 10 0,0500 ges. Laufzeit 21.11.2018 7.526.053,00 
Europäische Investiti-
onsbank (II) 24 0,5520 ges. Laufzeit 16.12.2019 25.000.000,00 
Diverse (Schuldschein-
darlehen V) 40 0,9800 ges. Laufzeit 28.12.2020 100.000.000,00 
PLAN: Tilgungsdarle-
hen (z.B. Kommunal-
kredit, Förderkredit) 
40 4,1300 20 Jahre  1. Quartal 
/2024 50.000.000,00 
PLAN: Tilgungsdarle-
hen (z.B. Kommunal-
kredit, Förderkredit) 
40 4,0000 20 Jahre  1. Quartal 
2024 70.000.000,00 
PLAN: Tilgungsdarle-
hen (z.B. Kommunal-
kredit, Förderkredit) 
40 4,0000 20 Jahre  2. Quartal 
2024 70.000.000,00 
PLAN: Diverse 
(Schuldscheindarlehen 
VI)/ Restfinanzierung 
40 4,3000 ges. Laufzeit Ende 
06/2024 69.446.920,00 
Summe     756.000.000,00 
      
 
Auf Basis dieser Finanzierungsstruktur wurden Finanzierungskosten über die gesamte Laufzeit 
der Darlehen in Höhe von rd. 370,9 Mio. € ermittelt, wobei bei den noch ausstehenden Kredit-
aufnahmen das gestiegene Zinsniveau für langfristige Darlehensfinanzierungen zu berücksich-
tigen ist.   
 
Mit dem Ratsbeschluss (1056/2023) vom 16.05.2023 wurden die Bühnen bislang ermächtigt, 
Kredite bis zur Höhe eines Finanzierungsbedarfs von 672,2 Mio. € in Anspruch zu nehmen. In 
diesem Rahmen sind die Bühnen im Zusammenhang mit der Sanierung bislang Darlehensver-
pflichtungen in Höhe von 496,6 Mio. € eingegangen. Der Abschluss eines Darlehens in Höhe 
von 50,0 Mio. € befindet sich zurzeit in Bearbeitung.  
 
Vor dem Hintergrund der derzeitigen Zinslage wird das bisherige Finanzierungskonzept zur 
langfristigen Restfinanzierung der Bühnensanierung aktuell durch die Bühnen mit externem 
Sachverstand überarbeitet. Die Bühnen gehen deshalb davon aus, bei der  Finanzierung der 
oben als PLAN dargestellten Darlehensvaluta ggf. auch kürzere Laufzeiten zu vereinbaren, um 
dadurch günstigere Zinskonditionen zu bewirken. Vor diesem Hintergrund könnten sowohl end-
fällige als auch laufend zu tilgende Darlehen in Betracht gezogen werden.  
 
Wie auch das ursprüngliche Finanzierungskonzept (nicht -öffentlich) im Rahmen des Wirt-
schaftsplanes 2015/16 (1034/2015) beschlossen wurde, wird auch das dann aktualisierte Fi-
nanzierungskonzept für die noch langfristig zu finanzierende Restsumme von rd. 260 Mio. EUR 
mit dem Wirtschaftsplan für die Spielzeit 2025/26 konkretisiert (geplante Vorlage im 2. Quartal 
2024) und dessen erfolgswirksame Auswirkungen in der zugehörigen Mittelfristplanung darge-
stellt und zum Beschluss vorgelegt werden. 
 
Zwischenfinanzierung 
 
Zur Überbrückung des noch nicht über Darlehen finanzierten Mittelbedarfs setzen die Bühnen 
kurzzeitige Tagesgeld-Kredite der Sparkasse KölnBonn auf Basis der Rahmenvereinbarung 
vom 29.07./01.09.2014 mit aktuellem Stand vom 04.12.2023 in Höhe von 190 Mio. EUR ein.

5 
Die Kredite werden zu variablen Zinssätzen verzinst. Die Inanspruchnahme des vereinbarten 
Kreditrahmens betrug zum 29.2.2024 171,8 Mio. EUR. Neu vereinbarte langfristige Finanzie-
rungsdarlehen werden unverzüglich dem Tagesgeld-Kreditbedarf gutgeschrieben. 
 
Berücksichtigung der Risiken 
 
In jedem Großprojekt gibt es nicht unerhebliche Risiken. Dies gilt insbesondere, wenn es, wie 
bei den Bühnenbauten am Offenbachplatz, um die Sanierung von denkmalgeschützten Be -
standsgebäuden mit einer komplexen Haustechnik sowie einer sehr speziellen Nutzertechnik 
geht. Diese Risiken werden im Sanierungsprojekt seit 2016 differenziert betrachtet. Wenn not-
wendig, wird gegen den Eintritt dieser Risiken gearbeitet. Es ist trotzdem nicht vollständig ge-
lungen, alle Risiken zu vermeiden. So hat sich durch die jüngste Verschiebung des Fertigstel-
lungstermines um ca. drei Monate ein großer Teil der in der Vergangenheit beobachteten Risi-
ken realisiert. Dadurch sinkt zwar der Wert der Risiken, aber die Kosten steigen an.    
 
Zum Stichtag 31.12.2023 wurde ein Gesamtrisiko von 12,7 Mio. € ermittelt. Hierbei ist das mit 
Abstand größte Risiko der Verlust von Einlagen bei der Greensill Bank in Höhe von jetzt noch 
5,37 Mio. €. Dieses Risiko ist durch Gegensteuerungsmaßnahmen auf der Baustelle nicht zu 
beeinflussen. Um die baustellenbedingten Risiken zu berücksichtigen, soll deshalb das Budget 
um den auf der Baustelle zu beeinflussenden Teil der Risiken in Höhe von 7,3 Mio. € erhöht 
werden. Die Höhe der benötigten Verpflichtungs- und Kreditermächtigung steigt damit auf 709,4 
Mio. €. 
 
Seit dem zweiten Quartal 2023 werden Risiken und Chancen getrennt betrachtet. Die Chancen 
mussten zum 31.12.2023 aufgrund der zuvor erfolgten Insolvenz des früher beauftragten Büros 
für die haustechnische Planung um 2,5 Mio. € reduziert werden. Die Chancen betragen jetzt 
noch 20 Mio. € (50 % des Versicherungswertes der Bau-Risk-All-in-One-Versicherung). 
 
Auswirkungen auf den Betriebskostenzuschuss 
Bei dem Berechnungsergebnis der als Anlage beigefügten Berechnung der Wirtschaftsprü-
fungskanzlei KHB Kremer Boddenberg & Partner PartGmbB, Köln vom 10.01.2024 ist zunächst 
zu beachten, dass in den bilanziellen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten von 755,7 Mio. € 
nicht nur die Planungs- und Baukosten von 702,1 Mio. €, sondern auch die Bauzeitzinsen (52,3 
Mio. €) und die Kosten der Machbarkeitsstudie von 2010 (1,3 Mio. €) enthalten sind (siehe 
hierzu auch die ausführliche Darstellung im Wirtschaftsplan 2017/18 Seiten IX bis XI 
(0581/2017)). Die Kosten des zum 31.12.2023 ermittelten Risikobetrages werden in der Be-
rechnung nicht berücksichtigt. Ebenso werden Kosten für notwendige Reinvestitionen in dieser 
Rechnung nicht betrachtet.  
Die Finanzierung der Sanierungsinvestition mit Fremdmitteln wirkt sich in den nächsten Jahren 
auf den Wirtschaftsplan der Bühnen, den Haushaltsplan der Stadt Köln und den Betriebskos-
tenzuschuss der Bühnen aus. Auf Basis der Berechnung und der zunächst für die weitere Fi-
nanzierung berücksichtigten Darlehenskonditionen der PLAN-Darlehen ergibt sich rechnerisch 
eine durchschnittliche jährliche Mehrbelastung von 28,1 Mio. € für vierzig Jahre. Diese über-
steigt die 2023 im Zusammenhang mit dem Ratsbeschluss vom 16.05.2023 vorgelegte jährliche 
Mehrbelastungsrechnung um 2,7 Mio. € vor allem als Folge gestiegener Baukosten sowie hö-
herer Zinssätze für die kalkulierten weiteren langfristigen Fremdfinanzierungen. Die Belastung 
verteilt sich allerdings ungleichmäßig über die kommenden Jahre und übersteigt vor allem in 
den ersten Jahren nach Fertigstellung die durchschnittliche jährliche Mehrbelastung deutlich. 
So beträgt die rechnerische Mehrbelastung in der Spielzeit 2024/25 ca. 42 Mio. €, die 2023 
vorgelegte Berechnung der Mehrbelastung wird nunmehr in den ersten zehn Jahren um 4,2 
Mio. € bis 3,4 Mio. € überschritten. Die endgültigen Mehrbelastungen mit Finanzierungskosten 
können aber erst dann ermittelt werden, wenn konkrete Finanzierungsvereinbarungen über den 
restlichen Mittelbedarf getroffen wurden bzw. absehbar sind und damit die Darlehenskonditio-
nen feststehen. 
Sollten nicht nur die Baukosten von 702,1 Mio. €, sondern auch die Risikokosten und somit ein 
Gesamtbudget in Höhe von 709,4 Mio. € in Anspruch genommen werden müssen, so ergeben 
sich hieraus jährliche Auswirkungen von weiteren ca. 1%.

6 
 
Neustart der Bühnen am Offenbachplatz 
 
Nach der Übergabe des Gebäudeensembles an die Sparten stehen der Umzug an den Offen-
bachplatz aus den Interimsstandorten, die Einrichtung der rund 2.200 Räume und der Proben-
betrieb in den vier neuen Spielstätten an. Nach dann über 12 Jahren Interimsspielbetrieb wird 
die Spielzeit 2024/25 inhaltlich mehr einen Neustart am Offenbachplatz – und weniger eine 
Wiedereröffnung – darstellen. Da für die Beschäftigten der Bühnen auf allen Ebenen erhebliche 
Veränderungen anstehen, wurde dieser Veränderungsprozess bereits eingeleitet. 
 
Der Start des Spielbetriebs am Offenbachplatz und die begleitenden Maßnahmen und Veran-
staltungen werden derzeit geplant und mit der Baustelle synchronisiert. Details werden zu ge-
gebener Zeit kommuniziert. 
 
 
Begründung der Dringlichkeit 
 
Nachdem zum Jahresende 2023 bekannt wurde, dass sich die Bühnensanierung um gut drei 
Monate verzögert, konnten die Abstimmungen zu den Auswirkungen auf die Finanzierung ver-
waltungsintern – auch wegen längeren Erkrankungen von Mitarbeitenden in verschiedenen Be-
reichen der V erwaltung – erst kurzfristig abgeschlossen werden und dauern teilweise noch an. 
 
Die Erweiterung der V erpflichtungsermächtigungen ist aufgrund der verlängerten Bauzeit drin-
gend erforderlich. Der nächste Sitzungslauf des Betriebsausschusses Bühnen wäre zu spät , 
um die notwendigen V erpflichtungen mit den Baubeteiligten eingehen zu können, ohne den 
Baufortschritt zu stoppen. 
 
 
 
 
Anlage: 
 
Anlage 1  Ausführliche Darstellung der Berechnungen zum Abschreibungsverlauf und zu 
den Finanzierungskosten der Wirtschaftsprüfungskanzlei KHB Kremer Bodden-
berg & Partner PartGmbB, Köln vom 10.01.2024

Sanierung der Bühnen der Stadt Köln 
 
Berechnungen zum Abschreibungsverlauf  
und zu den Finanzierungskosten (Aktualisierung) 
(Basis: Planungs- u. Baukosten 702,1 Mio. Euro) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Stand 10.01.2024

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                
Stand: 10.01.2024
Seite 1 
1. Zeitplanung (für die Berechnungen) Erl. Zeitbezug
Projektlaufzeit insgesamt (1) Q3/2010 - 2024
Erste Bauvorbereitungs- / Planungsphase (1) Q3/2010 - Q2/2012
Erste Sanierungsphase (1) Q2/2012 - Q3/2015
Zweite Bauvorbereitungs- / Planungsphase (1) Q3/2015 - Q2/2021
Zweite Sanierungsphase (1) 3/2021 - Ende Q2/2024
Fertigstellung Bühnentechnik (Obermaschinerie) (1) 9/2020
voraussichtliche Fertigstellung sonstige Bühnentechnik (1) Ende Q2/2024
voraussichtliche Fertigstellung sonstige Betriebsanlagen (1) Ende Q2/2024
voraussichtliche Übergabe Opernhaus/Kinderoper, Schauspielhaus und Studiobühne (1) Ende Q2/2024
Schlussabwicklung / Abrechnung (1) Q3/2024 - Q4/2024
2. Mittelabfluss der Sanierungsinvestitionen Erl. vor 2018/2019 2018/2019 2019/2020 2020/2021
EUR EUR EUR EUR
Verwendbare Planungskosten Neubauvariante (2) 229.500 0 0 0
Kosten Machbarkeitsstudie (3) 1.028.128 0 0 0
Planungs- und Baukosten
Herrichten / Erschließen (KG 200) (4) 1.893.876 150.617 192.927 250.821
Baukonstruktion (KG 300) (4) 102.156.060 8.516.696 10.443.555 13.577.495
Technische Gebäudeausrüstung (KG 400) (4) 93.650.061 11.082.262 9.882.991 12.848.714
Außenanlagen (KG 500) (4) 4.263.975 479.920 447.654 581.988
Ausstattung u. Kunstwerke (KG 600) (4) 1.380.400 363.300 164.543 213.920
Baunebenkosten (KG 700) (4) 110.162.451 12.619.379 11.586.219 15.063.054
313.506.824 33.212.174 32.717.889 42.535.992
Bauzeitzinsen (5) 12.778.312 4.910.230 5.038.110 5.672.732
Summe 327.542.764 38.122.404 37.755.999 48.208.724
Erl. 2021/2022 2022/2023 nach 31.8.2023 Gesamt
EUR EUR EUR EUR
Verwendbare Planungskosten Neubauvariante (2) 0 0 0 229.500
Kosten Machbarkeitsstudie (3) 0 0 0 1.028.128
Planungs- und Baukosten
Herrichten / Erschließen (KG 200) (4) 420.978 407.470 823.372 4.140.061
Baukonstruktion (KG 300) (4) 22.788.444 22.057.226 44.570.866 224.110.342
Technische Gebäudeausrüstung (KG 400) (4) 21.565.259 20.873.290 42.178.495 212.081.072
Außenanlagen (KG 500) (4) 976.808 945.464 1.910.493 9.606.302
Ausstattung u. Kunstwerke (KG 600) (4) 359.042 347.522 702.234 3.530.961
Baunebenkosten (KG 700) (4) 25.281.803 24.470.580 49.447.775 248.631.261
71.392.334 69.101.552 139.633.235 702.100.000
Bauzeitzinsen (5) 5.872.722 7.923.697 10.100.130 52.295.933
Summe 77.265.056 77.025.249 149.733.365 755.653.561

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                  
Stand: 10.01.2024
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3. Bilanzielle Herstellungs- bzw. Anschaffungskosten der Sanierungsinvestitionen (geschätzte Aufteilung)
Abschreibungs- (Rest-) Nutzungs-
beginn dauer in Jahren
EUR EUR
Grundstück (6)(7) - 0 1.316.997
Gebäude (einschließlich 
gebäudetechnische Anlagen) (6)(7) 1.7.2024 40 557.032.678
Bühnentechnik (6)(7) 1.7.2024 25 106.578.059
(6)(7) 1.9.2020 20 7.785.126 114.363.185
betriebstechnische Anlagen (6)(7) 1.7.2024 20 21.547.205
1.7.2024 15 28.889.641
1.7.2024 12 4.631.851
1.7.2024 10 1.212.181 56.280.878
Einrichtungen und Ausstattungen (6)(7) laufend 12 952.970
laufend 10 2.384.972
laufend 7,5 3.508.071
laufend 5 7.137.422 13.983.435
Außenanlagen (6)(7) 1.7.2024 20 11.922.346
1.7.2024 10 754.042 12.676.388
Summe 755.653.561
4. Finanzierungsstruktur der Sanierungsinvestitionen
Erl. Darlehens-   
beträge Laufzeit in Jahren tilgungs-          
freie Jahre
Zinsbindung in 
Jahren Zinssatz gleichbleibende 
Tilgungsraten
Datum                        
Abruf
Datum Til-   
gungsbeginn
EUR % p.a.
Darlehensgeber
Europäische Investitionsbank (I) (8) 30.000.000,00 23 3 ges. Laufzeit 0,8640 quartalsmäßig 02.05.2016 01.05.2019
Diverse (Schuldscheindarlehen I) (8) 65.000.000,00 40 3 ges. Laufzeit 1,5000 jährlich 30.06.2016 31.08.2019
Diverse (Schuldscheindarlehen II) (8) 100.000.000,00 40 3 ges. Laufzeit 1,2910 jährlich 30.09.2016 31.08.2019
Diverse (Schuldscheindarlehen III) (8) 35.000.000,00 40 3 ges. Laufzeit 1,5000 jährlich 12.10.2016 31.08.2019
NRW.Bank (8) 10.000.000,00 10 1 ges. Laufzeit 0,1600 quartalsmäßig 19.12.2016 01.12.2017
Diverse (Schuldscheindarlehen IV) (8) 100.000.000,00 40 5 ges. Laufzeit 1,9375 jährlich 22.09.2017 31.08.2022
Kfw Bankengruppe (I) (8) 24.027.027,00 17 0 10 Jahre 0,0500 quartalsmäßig 18.10.2018 15.02.2019
Kfw Bankengruppe (II) (8) 7.526.053,00 10 2 ges. Laufzeit 0,0500 quartalsmäßig 21.11.2018 15.11.2020
Europäische Investitionsbank (II) (8) 25.000.000,00 24 4 ges. Laufzeit 0,5520 quartalsmäßig 16.12.2019 30.11.2023
Diverse (Schuldscheindarlehen V) (8) 100.000.000,00 40 4,67 ges. Laufzeit 0,9800 jährlich 28.12.2020 31.08.2025
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. 
Kommunalkredit, Förderkredit) (9) 50.000.000,00 40 0 20 Jahre 4,1300 quartalsmäßig 1. Quart. 2024 30.03.2024
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. 
Kommunalkredit, Förderkredit) (9) 70.000.000,00 40 0 20 Jahre 4,0000 quartalsmäßig 1. Quart. 2024 31.05.2024
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. 
Kommunalkredit, Förderkredit) (9) 70.000.000,00 40 0 20 Jahre 4,0000 quartalsmäßig 2. Quart. 2024 31.08.2024
PLAN: Diverse (z.B. Schuldscheindarlehen             
VI / Restfinanzierung) (9) 69.446.920,00 40 0 ges. Laufzeit 4,3000 jährlich 2. Quart. 2024 31.08.2024
Summe 756.000.000
Erl. Herstellungs- / 
Anschaffungskosten

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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Erl. Abstimm- 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2018/2019
summen EUR EUR EUR EUR EUR
5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679 0 0 0 0 0
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063 0 0 0 0 0
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435 -84.173 -726.312 -912.108 -921.364 -1.080.502
Außenanlagen (10) -12.676.388 0 0 0 0 0
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564 -84.173 -726.312 -912.108 -921.364 -1.080.502
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0 0 0 0 0 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413 0 0 0 0 0
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118 0 0 0 0 0
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468 0 0 0 0 0
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999 0 0 0 0 0
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563 -84.173 -726.312 -912.108 -921.364 -1.080.502
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000 0 0 0 -833.340 -2.891.119
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564 0 0 0 833.340 2.891.119
Restzahlung am Planungsende 1.663.436 0 0 0 0 0
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0 0 0 0 0 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) - 0 0 0 0 0
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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Erl. Abstimm-
summen
5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2019/2020 2020/2021 2021/2022 2022/2023 9/2023-6/2024
EUR EUR EUR EUR EUR
0 -4.687.900 -324.870 -103.000 0
0 -389.257 -389.257 -389.257 -324.381
-981.433 -240.304 -278.528 -269.622 -208.043
0 0 0 0 0
-981.433 -5.317.461 -992.655 -761.879 -532.423
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
-981.433 -5.317.461 -992.655 -761.879 -532.423
-981.433 -5.317.461 -992.655 -761.879 -532.423
981.433 5.317.461 992.655 761.879 532.423
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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summen
5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
7-8/2024 2024/2025 2025/2026 2026/2027 2027/2028
EUR EUR EUR EUR EUR
-2.299.654 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-1.360.487 -8.162.921 -8.162.921 -8.162.921 -8.162.921
-232.413 -1.372.543 -1.359.503 -1.300.440 -1.254.928
-111.920 -671.521 -671.521 -671.521 -671.521
-4.004.474 -24.004.909 -23.991.869 -23.932.806 -23.887.294
-2.696.349 -15.515.622 -15.629.880 -15.228.997 -14.752.625
-357.562 -2.078.330 -1.971.061 -1.863.793 -1.756.524
-57.609 -358.397 -409.510 -453.270 -471.478
-3.111.520 -17.952.349 -18.010.451 -17.546.060 -16.980.626
-7.115.994 -41.957.257 -42.002.320 -41.478.865 -40.867.920
-12.645.754 -25.279.468 -25.279.468 -24.446.048 -24.168.329
4.004.474 24.004.909 23.991.869 23.932.806 23.887.294
0 0 0 0 0
-8.641.281 -1.274.559 -1.287.599 -513.242 -281.036
-8.641.281 -9.915.840 -11.203.439 -11.716.682 -11.997.717

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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summen
5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2028/2029 2029/2030 2030/2031 2031/2032 2032/2033
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-8.162.921 -8.162.921 -8.162.921 -8.162.921 -8.162.921
-1.073.726 -589.699 -578.331 -276.995 -126.515
-671.521 -671.521 -671.521 -671.521 -671.521
-23.706.091 -23.222.065 -23.210.697 -22.909.360 -22.758.880
-14.276.369 -13.800.124 -13.323.878 -12.847.633 -12.371.387
-1.649.255 -1.541.987 -1.434.718 -1.327.449 -1.220.181
-484.219 -506.300 -543.015 -583.084 -633.699
-16.409.844 -15.848.410 -15.301.611 -14.758.167 -14.225.267
-40.115.935 -39.070.475 -38.512.308 -37.667.527 -36.984.147
-24.137.104 -24.137.104 -24.137.104 -24.137.104 -24.137.104
23.706.091 23.222.065 23.210.697 22.909.360 22.758.880
0 0 0 0 0
-431.013 -915.039 -926.407 -1.227.744 -1.378.224
-12.428.730 -13.343.769 -14.270.176 -15.497.920 -16.876.144

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2033/2034 2034/2035 2035/2036 2036/2037 2037/2038
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-8.142.718 -8.041.703 -7.977.372 -7.655.716 -7.655.716
-105.561 -5.668 -4.723 0 0
-658.954 -596.117 -596.117 -596.117 -596.117
-22.705.156 -22.441.411 -22.376.135 -22.049.756 -22.049.756
-11.895.198 -11.441.534 -11.001.150 -10.560.766 -10.120.381
-1.112.912 -1.005.643 -898.375 -791.106 -683.838
-708.115 -810.260 -822.750 -841.115 -870.496
-13.716.225 -13.257.438 -12.722.275 -12.192.987 -11.674.715
-36.421.381 -35.698.849 -35.098.411 -34.242.743 -33.724.470
-23.769.485 -22.702.652 -22.702.652 -22.702.652 -22.702.652
22.705.156 22.441.411 22.376.135 22.049.756 22.049.756
0 0 0 0 0
-1.064.329 -261.241 -326.517 -652.896 -652.896
-17.940.473 -18.201.714 -18.528.230 -19.181.127 -19.834.023

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2038/2039 2039/2040 2040/2041 2041/2042 2042/2043
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-7.334.720 -5.729.726 -5.340.483 -5.340.483 -5.340.483
0 0 0 0 0
-596.117 -596.117 -596.117 -596.117 -596.117
-21.728.760 -20.123.766 -19.734.523 -19.734.523 -19.734.523
-9.679.997 -9.247.613 -8.820.029 -8.392.444 -7.964.860
-576.569 -469.300 -362.032 -254.763 -147.494
-899.321 -932.035 -985.798 -1.052.697 -1.119.596
-11.155.887 -10.648.949 -10.167.858 -9.699.904 -9.231.950
-32.884.646 -30.772.714 -29.902.380 -29.434.427 -28.966.473
-22.332.282 -21.221.171 -21.221.171 -21.221.171 -21.221.171
21.728.760 20.123.766 19.734.523 19.734.523 19.734.523
0 0 0 0 0
-603.522 -1.097.405 -1.486.648 -1.486.648 -1.486.648
-20.437.546 -21.534.951 -23.021.599 -24.508.247 -25.994.895

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Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2043/2044 2044/2045 2045/2046 2046/2047 2047/2048
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-5.160.923 -4.263.122 -4.263.122 -4.263.122 -4.263.122
0 0 0 0 0
-496.764 0 0 0 0
-19.455.610 -18.061.045 -18.061.045 -18.061.045 -18.061.045
-7.753.397 -7.542.686 -7.099.792 -6.656.897 -6.214.003
-40.226 0 0 0 0
-1.171.674 -1.168.878 -1.134.851 -1.100.823 -1.066.796
-8.965.297 -8.711.564 -8.234.642 -7.757.721 -7.280.799
-28.420.906 -26.772.609 -26.295.687 -25.818.766 -25.341.844
-19.624.814 -17.304.887 -17.304.887 -17.304.887 -17.304.887
19.455.610 18.061.045 18.061.045 18.061.045 18.061.045
0 0 0 0 0
-169.204 756.158 756.158 756.158 756.158
-26.164.099 -25.407.940 -24.651.782 -23.895.624 -23.139.466

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5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2048/2049 2049/2050 2050/2051 2051/2052 2052/2053
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-3.552.602 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
-17.350.525 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-5.771.108 -5.328.214 -4.885.319 -4.442.425 -3.999.530
0 0 0 0 0
-1.040.763 -1.078.676 -1.236.489 -1.394.302 -1.552.116
-6.811.871 -6.406.889 -6.121.808 -5.836.727 -5.551.646
-24.162.395 -20.204.812 -19.919.731 -19.634.650 -19.349.569
-17.304.887 -17.304.887 -17.304.887 -17.304.887 -17.304.887
17.350.525 13.797.923 13.797.923 13.797.923 13.797.923
0 0 0 0 0
45.638 -3.506.964 -3.506.964 -3.506.964 -3.506.964
-23.093.828 -26.600.792 -30.107.756 -33.614.720 -37.121.684

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Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2053/2054 2054/2055 2055/2056 2056/2057 2057/2058
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-3.556.636 -3.113.741 -2.658.606 -2.227.953 -1.861.645
0 0 0 0 0
-1.709.929 -1.867.743 -2.025.556 -2.124.158 -2.013.879
-5.266.565 -4.981.484 -4.684.162 -4.352.111 -3.875.524
-19.064.488 -18.779.407 -18.482.084 -18.150.034 -17.673.447
-17.304.887 -17.304.887 -17.304.883 -12.041.721 -9.263.951
13.797.923 13.797.923 13.797.923 13.797.923 13.797.923
0 0 0 0 0
-3.506.964 -3.506.964 -3.506.960 1.756.202 4.533.972
-40.628.648 -44.135.612 -47.642.572 -45.886.370 -41.352.398

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5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
2058/2059 2059/2060 2060/2061 2061/2062 2062-2063
EUR EUR EUR EUR EUR
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
-13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923 -13.797.923
-1.542.878 -1.227.250 -911.623 -623.217 -334.812
0 0 0 0 0
-1.809.851 -1.605.822 -1.370.543 -1.041.515 -712.486
-3.352.729 -2.833.072 -2.282.166 -1.664.732 -1.047.297
-17.150.651 -16.630.995 -16.080.089 -15.462.654 -14.845.220
-9.263.951 -9.263.951 -6.486.173 -6.486.173 -6.486.173
13.797.923 13.797.923 13.797.923 13.797.923 13.797.923
0 0 0 0 0
4.533.972 4.533.972 7.311.750 7.311.750 7.311.750
-36.818.427 -32.284.455 -24.972.705 -17.660.955 -10.349.205

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                 
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5.
Abschreibungen Sanierungsinvestitionen (10)
Gebäude (einschl. Gebäudetechnik) (10) -557.032.679
Bühnentechnische Anlagen / Betriebsanlagen (10) -170.644.063
Einrichtungen und Ausstattungen (10) -13.983.435
Außenanlagen (10) -12.676.388
5.1. Abschreibungen gesamt -754.336.564
Finanzierungskosten Sanierungsinvestitionen
Darlehenszinsen bis 6/2024 (Fertigstellung Gebäude) (11) 0
Darlehenszinsen ab 7/2024 (12) -307.373.413
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den vor 
Fertigstellung gezahlten Tilgungsraten (13) -21.543.118
Verzinsung des zusätzlichen Finanzierungsbedarfs aus den zunächst 
nicht durch Abschreibungen gedeckten Tilgungsraten (14) -42.002.468
5.2. Finanzierungskosten gesamt -370.918.999
5.3. Mehrbelastung BKZ aus Sanierungsinvestitionen (15) -1.125.255.563
6.
Tilgungsraten Sanierungsinvestitionen (16) -756.000.000
davon durch Abschreibungen gedeckt 754.336.564
Restzahlung am Planungsende 1.663.436
6.1. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf pro Spielzeit (17) 0
6.2. Zusätzlicher Finanzierungsbedarf kummuliert (17) -
Auswirkungen der Abschreibungen und Finanzierungs- 
kosten auf den Betriebskostenzuschuss der Bühnen
Nachrichtlich: Zusätzlicher Finanzierungsbedarf aus 
zunächst nicht durch Abschreibungen gedeckten 
Tilgungsraten im Bereich der Sanierungsinvestitionen
9/2063-3/2064
EUR
-11.498.270
0
0
0
-11.498.270
-54.844
0
-232.857
-287.701
-11.785.971
-2.812.500
11.498.270
1.663.436
10.349.206
0

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                  
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7. Erläuterungen / Berechnungsgrundlagen
7.1. Allgemeine Berechnungsgrundlagen
-
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-
-
-
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Einzelheiten zu den von den Bühnen in Auftrag gegebenen Tätigkeiten im Zusammenhang mit den vorliegenden Berechnungen sowie den Auftragsgrundlagen/-bedingungen ergeben
sich aus der von den Bühnen erteilten schriftlichen Auftragsbestätigung vom 23.1.2019 und den Ergänzungen vom 15.7.2019, 15.3.2021, 19.1.2023 sowie vom 5.12.2023. Für die
Durchführung dieses Auftrages und die Verantwortlichkeit des Erstellers sind - auch im Verhältnis zu Dritten - die Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und
Wirtschaftsprüfungsgesellschaften in der Fassung vom 1.1.2017 maßgebend, die den Bühnen vorliegen.
Berechnet wurden die zusätzlichen städtischen Zuschussmittel, die aufgrund der Sanierung der Bühnen der Stadt Köln am Offenbachplatz zum Ausgleich von Abschreibungen und
Finanzierungskosten als Folge der getätigten Investitionen im Rahmen des jährlichen städtischen Betriebskostenzuschusses nach heutigem Kenntnisstand und auf Basis der
nachfolgenden Berechnungsgrundlagen erforderlich würden. Die Berechnungen beziehen sich auf einen Planungszeitraum bis 3/2064, der durch die von den Bühnen vorgegebene
(Rest-)nutzungsdauer der zu sanierenden bzw. zu errichtenden Gebäude / Gebäudeteile Opernhaus, Schauspielhaus, Studiobühne sowie Kinderoper nach Abschluss der
Sanierungsmaßnahmen bestimmt wird. Erhöhungen des Betriebskostenzuschusses werden dabei als Negativbeträge ausgewiesen. Mit den Sanierungsmaßnahmen ggf. verbundene
weitere Kosten, Kosteneinsparungen oder Zusatzerlöse wurden auftragsgemäß nicht berücksichtigt. Ebenso wurden Kosten im Zusammenhang mit dem künftigen Betrieb der
Bühnenwerkstätten, des Orchesterprobezentrums und externer Probebühnen nicht in die Berechnungen einbezogen.
Die Berechnungen basieren auf der ursprünglichen Kostenprognose des von den Bühnen beauftragten Projektsteuerers zum 31.5.2019 vom 9.7.2019; der Aktualisierung der
Berechnung vom 10.1.2024 liegt eine pauschale und unspezifierte Schätzung eines Anstiegs der Planungs- und Baukosten von 664,900 Mio. EUR um 37,200 Mio. EUR auf 702,100
Mio. EUR zugrunde. Die aktualisierten Planungs- und Baukosten von 702,100 Mio. EUR basieren auf der zuletzt verfügbaren Mittelabflussplanung des Projektsteuerers ohne  Einbezug 
von Risiken, Stand 30.9.2023.
Die Berechnungen gehen von einer vollständigen Fremdfinanzierung des Projekts durch die Bühnen aus. Sie basieren dabei auf den von den Bühnen bereits getroffenen
Finanzierungsvereinbarungen bzw. von diesen geplanten bzw. kalkulierten weiteren Finanzierungsmaßnahmen. Aussagen zur gewählten bzw. geplanten Art der Finanzierung, der
Finanzierungsstruktur sowie zum zeitlichen Ablauf des Einsatzes weiterer Fremdfinanzierungsmittel waren nicht Gegenstand des Auftrages. Sofern aus dem kalkulierten
Abschreibungsverlauf Rahmenbedingungen für die weitere Finanzierungsstruktur abgeleitet werden, fällt dies in den Verantwortungsbereich der Bühnen.
Ein mögliches Ausfallrisiko bezogen auf den von den Bühnen bei der zwischenzeitlich insolventen Bremer Greensill Bank angelegten Betrag von 15,0 Mio. EUR aus ausgezahlten und
im Zeitpunkt der Auszahlung noch nicht unmittelbar benötigten Darlehensmitteln wurde in der vorliegenden Berechnung nicht berücksichtigt. Der Aufwand aus einem solchen
Ausfallrisiko würde die Kosten im Zusammenhang mit der Finanzierung der Sanierung nachträglich erhöhen.
Auch denkbare, bei den Bühnen als Projektträger verbleibende Risiken in der Ausführung einzelner Gewerke bzw. übergeordnete Projektrisiken wurden auftragsgemäß in den
Berechnungen nicht berücksichtigt. Ebenso blieben mögliche Schadenersatzansprüche der Bühnen aus werkvertraglichen Mängelrechten außer Betracht. Anpassungen der ermittelten
Herstellungskosten durch zwischenzeitlich durchgeführte Abbruchmaßnahmen einzelner Bauteile im Verlauf der Sanierungsarbeiten wurden in Höhe von EUR 5.115.770 in die
Berechnungen einbezogen.
Den Berechnungen liegen nominale Größen zugrunde. Zukünftig erwartbare Preissteigerungen wurden auskunftsgemäß im Rahmen der Kostenprognose berücksichtigt. Bei den
Kostenansätzen für umsatzsteuerpflichtige Leistungen handelt es sich um Bruttobeträge. Nur soweit die Kostenansätze auf den späteren Gastronomiebereich entfallen (gemäß Stand
12/2017: 5,77% der Objektgesamtflächen), wurden Nettowerte kalkuliert, da die Bühnen in Höhe dieses Anteils Vorsteuerbeträge aus den Planungs- bzw. Baukosten geltend machen
können.
Auftragsgemäß wurden die finanziellen Auswirkungen von Folgeinvestitionen, die innerhalb der Abschreibungsdauer der sanierten Gebäude bei wirtschaftlichem Verbrauch einzelner
betriebstechnischer Anlagen sowie Einrichtungen und Ausstattungen anfallen und erneut finanziert werden müssen, nicht  in die Berechnungen einbezogen.

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                  
Stand: 10.01.2024
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7.2. Einzelerläuterungen
(1) Gemäß Rahmenterminplan des Projektsteuerers aus Dezember 2020, aktualisiert im Dezember 2023.
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- Die Herstellungskosten der Außenanlagen betreffen Planungs- und Baukosten sowie die Kosten der Möblierung des Offenbachplatzes.
Die nach Kostengruppen sortierten Planungs- und Baukosten der Kostenprognose wurden auf bilanzielle Anlagegruppen der Sanierungsinvestitionen aufgeteilt, soweit dies auf der
Grundlage der erteilten Auskünfte bzw. Betextungen der einzelnen Kostenarten bzw. Gewerke möglich war. Hier ist ausdrücklich darauf hinzuweisen, dass diese Aufteilung auf Basis
des im Juli 2019 ausgewerteten und sodann pauschal fortgeschriebenen Daten- und Informationstands sowie infolge der üblichen Prognoseungenauigkeiten nur schätzungsweise
vorgenommen werden konnte. Eine konkrete Zuordnung zu einzelnen Anlagegruppen bzw. Anlagegütern der Bühnen kann erst nach Abschluss und Abrechnung des Gesamtprojekts
erfolgen. Zur Kostenaufteilung werden folgende Hinweise gegeben:
Die Aufteilung der Planungs- und Baukosten der Gebäude und gebäudetechnischen Anlagen (i.W. Kostengruppen 300 und 400) auf das Opernhaus, das Schauspielhaus, die
Kinderoper und die Studiobühne erfolgte in einem ersten Schritt anhand der konkreten Bezeichnungen der Gewerke bzw. Investitionsmaßnahmen. Soweit eine solche Zuordnung
nicht möglich war, wurden die Kosten auf der Grundlage des Brutto-Rauminhalts (BRI) des jeweiligen Gebäudes bzw. Gebäudeteils verteilt. Vom Projektsteuerer wurde hier ein BRI-
Schlüssel von 69% (Opernhaus), 22% (Schauspielhaus), 4% (Studiobühnen) und 5% (Kinderoper) vorgegeben.
Bei den Kosten für das Grundstück handelt es sich um Kosten für weitere Erschließungsmaßnahmen, die zu nachträglichen Anschaffungskosten auf den Grund und Boden
(alternativ: laufender Aufwand) führen können.
Bei den Kosten für die Bühnentechnik handelt es sich i.W. um die Anschaffungs- und Herstellungskosten der Ober- und Untermaschinerie, der Antriebe, des Bühnenholzes und
der Druckstationen in den einzelnen Spielstätten. Nachdem die Herstellung der Obermaschinerie im September 2020 abgeschlossen wurde, soll die restliche Bühnentechnik nach
aktuellen Auskünften zum Ende von Q2/2024 fertiggestellt werden.
Die betriebstechnischen Anlagen entfallen vor allem auf festeingebaute Beleuchtungsanlagen und -vorrichtungen, Beschallungs- und Medienanlagen, Verkabelung etc.. 
Die Anschaffungskosten für Einrichtungen und Ausstattungen entstammen i.W. der Kostengruppe 600, teilweise auch der Kostengruppe 400 (Werkstatt- und Lagereinrichtung,
Transportsysteme, Scheinwerfer, bewegliche Ton- und Medientechnik, Kücheneinrichtungen etc.).
Die Bauzeitzinsen im Rahmen der Gesamtherstellung wurden mit bereits abgerechneten bzw. erwartbaren Zinssätzen zwischen 0,050% und 4,130% p.a. kalkuliert und als
Herstellungskosten aktiviert (§ 255 Abs. 3 S. 2 HGB), soweit sie zu Auszahlungen führen und auf den Zeitraum der Herstellung (10/2010 - 6/2024) entfallen. Für die Berechnung der
Bauzeitzinsen (wie auch der übrigen Zinsen für Investitionskredite) wurde modellhaft davon ausgegangen, dass sich die Investitionsausgaben gleichmäßig über das jeweilige Jahr
verteilen. Die Bauzeitzinsen sollten nicht über den Betriebskostenzuschuss finanziert, sondern im Rahmen der Gesamtherstellungskosten in die endgültige Projektfinanzierung
einbezogen werden. 
Aus dem Bereich der Planungsmaßnahmen der vorherigen Sanierungs- und Neubauvarianten sind nach derzeitiger Beurteilung Leistungen im Gesamtwert von EUR 229.500 noch für
das aktuelle Sanierungsprojekt verwendbar. Diese Kosten wurden in die Herstellungskosten eingerechnet.
Auf der Grundlage des Ratsbeschlusses vom 13.4.2010 wurde für die Erstellung einer Machbarkeitsstudie zu dem aktuellen Sanierungsprojekt ein Betrag von EUR 1.300.000
genehmigt. Die in diesem Zusammenhang insgesamt aufgewendeten Kosten von EUR 1.028.128 wurden in die Herstellungskosten eingerechnet.
Ausgewiesen werden die voraussichtlichen Mittelabflüsse für Planungs- und Baukosten im Rahmen der Sanierungsinvestitionen nach Kostengruppen gemäß der Kostenprognose des
Projektsteuerers nach DIN 276. Die Verteilung der prognostizierten Gesamtkosten auf den Planungs- und Bauzeitraum erfolgte auf der Grundlage des Zahlungsplans des technischen
Betriebsleiters der Bühnen aus 2019, die mittels Schätzung auf Basis der Mitelabflussplanung (ohne Einbezug der Risiken), Stand 30.9.2023, aktualisiert wurde.

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                  
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Darlehenszinsen, die auf die Finanzierung der innerhalb der Planungs- und Bauphase vorzeitig fertiggestellten Anlagegüter entfallen, wurden bis zum 31.8.2023 aufgrund alternativer
Vorfinanzierungen seitens der Bühnen nicht aufgewendet und wurden deshalb auch bis zum Abschluss der Sanierungsmaßnahmen (6/2024) nicht berücksichtigt. 
Es handelt sich um die Darlehenszinsen, die im Rahmen der Finanzierungsstruktur der Sanierungsinvestitionen (vgl. Abschnitt 4 der Berechnungsübersichten) bis zum Planungsende
vertraglich vereinbart bzw. kalkuliert worden sind und die ab 7/2024 laufend über den städtischen Betriebskostenzuschuss zu finanzieren sind.
Soweit Tilgungsraten auf die von den Bühnen vereinbarten Darlehen vor der Fertigstellung des Gesamtprojekts zu zahlen sind (insgesamt EUR 65.944.628) und noch nicht durch
Rückflüsse von Abschreibungsbeträgen (EUR 7.194.540) bzw. Kosten von notwendigen Gebäudeabbruchmaßnahmen (EUR 5.115.770) über Betriebskostenzuschüsse ausgeglichen
werden konnten bzw. werden können, wurde dieser Finanzierungsbedarf (EUR 53.634.318) auf der Grundlage einer Darlehenskreditierung ab 7/2024 mit einer Laufzeit von 20 Jahren
und einem kalkulierten festen Zinssatz von 4,000% p.a. in die Berechnungen einbezogen. Sollte im Zeitpunkt der jeweiligen Kreditaufnahme eine Finanzierung auf anderem Wege mit
günstigeren Konditionen verbunden sein, würden die Bühnen eine derartige Finanzierung vornehmen.
Die berechneten planmäßigen Abschreibungen führen über einen Zeitraum von 40 Jahren (prognostizierte (Rest-)Nutzungsdauer der Gebäude) über die jährlichen
Betriebskostenzuschüsse zu einem Mittelzufluss bei den Bühnen von insgeamt EUR 754.336.564. Dies entspricht den gesamten Anschaffungs- / Herstellungskosten
(EUR 755.653.561) abzüglich des Kostenanteils für das Grundstück (EUR 1.316.997).
Die Baunebenkosten (i.W. Kostengruppe 700) wurden den direkt zurechenbaren Kosten der jeweiligen Anlagegruppe prozentual zugeschlagen. Dabei wurde ein Kostenblock auf
alle hergestellten Anlagen (Grundstück, Gebäude und gebäudetechnische Anlagen, Bühnentechnik und Außenanlagen) und ein weiterer Kostenblock nur auf die Anlagen ohne
Grundstück und Außenanlagen verrechnet.
Der Gesamtbetrag der aktuell geschätzten Mehrkosten von 37,200 Mio. EUR (siehe Anmerkung 7.1, 3.Spiegelstrich) wurde pauschal auf der Basis der zuvor berechneten
Kostenanteile auf alle Kostengruppen bzw. Gewerke  verteilt.
Die jeweiligen Nutzungsdauern als Grundlage für die jährlichen Abschreibungen der einzelnen Anlagegruppen nach der linearen Methode wurden sachgerecht anhand von
Abschreibungstabellen bzw. den bisherigen Abschreibungsverläufen bei den Bühnen geschätzt. Nach Vorgaben der Bühnen soll bezüglich der (Rest-)nutzungsdauer der Gebäude und
gebäudetechnischen Anlagen von einem Zeitraum von 40 Jahren nach Abschluss der Sanierungsmaßnahmen ausgegangen werden. Dies wäre die unveränderte (Rest-)
Nutzungsdauer, die den Berechnungen zu den Auswirkungen der Sanierungsmaßnahmen auf den städtischen Betriebskostenzuschuss, Stand 21.11.2011, auf der Grundlage der
damaligen Erkenntnisse und Kostenplanungen zugrunde gelegt wurde. Die gegenüber der früheren Planung erheblich und mehrfach gestiegenen Kosten sollen sich auskunftsgemäß
nicht dergestalt auf die (Rest-)Nutzungsdauer der Gebäude bzw. gebäudetechnischen Anlagen auswirken, dass dies zu einer Änderung der Abschreibungsdauer führen würde. Die
neue Bühnentechnik soll vor dem Hintergrund des Funktionsumfangs, der Qualität und technischen Leistungsfähigkeit der eingebauten Anlagen ca. 20 bis 25 Jahre nutzbar sein. Die
betriebstechnischen Anlagen, die Außenanlagen und die Einrichtungen und Ausstattungen wurden mit Nutzungsdauern von 5 bis 20 Jahren veranschlagt.
Im Rahmen der Finanzierungsstruktur werden hier zunächst alle Darlehen einschließlich Darlehenskonditonen ausgewiesen, welche die Bühnen zum aktuellen Zeitpunkt vertraglich
vereinbart haben (EUR 496.553.080). 
Zur geplanten weiteren Finanzierung wurde für das erste Quartal 2024 zunächst ein Tilgungsdarlehen in Höhe von EUR 50.000.000 mit einer Laufzeit von 40 Jahren und einem
Zinssatz von 4,130% p.a. fest für 20 Jahre berücksichtigt sowie - in Abhängigkeit vom konkreten Liquiditätsbedarf - ein zweites Tilgungsdarlehen in Höhe von EUR 70.000.000
(Laufzeit 40 Jahre, Zinssatz 4,000% p.a. fest für 20 Jahre). Für das zweite Quartal 2024 wurde ein weiteres Tilgungsdarlehen in Höhe von EUR 70.000.000 einkalkuliert (Laufzeit 40
Jahre, Zinssatz 4,000% p.a. fest für 20 Jahre). Für alle drei Plandarlehen wurde nach Ablauf der Zinsbindung ein Anschlusszins von 4,500% unterstellt. Schließlich wurde zum Ende
des zweiten Quartals ein Darlehenszugang in Höhe von EUR 69.446.920 (Restfinanzierungsbetrag bei Vollfinanzierung) mit einer Laufzeit von 40 Jahren in Form eines
Schuldscheindarlehens und einem Zinssatz von 4,300% p.a. fest für die gesamte Laufzeit eingerechnet.

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und Finanzierungskosten                                                  
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(17) Ausgewiesen werden die Tilgungsteilbeträge pro Spielzeit sowie kummuliert, die im Verlauf des Planungszeitraums zunächst nicht durch Abschreibungsgegenwerte kompensiert und
später überdeckt werden. Die auf diesen Finanzierungsbedarf entfallenden Zinsaufwendungen wurden im Rahmen der Finanzierungskosten der Sanierungsinvestitionen (vgl. Abschnitt
5.2. der Berechnungsübersichten bzw. Erläuterung Tz. 14) berücksichtigt. Mit dem Ziel, den künftigen Abschreibungsverlauf näher an den Liquiditätsbedarf aus den
Darlehenstilgungen heranzuführen, könnten im weiteren Projektverlauf ggf. verschiedene Alternativen analysiert werden (z.B. Veränderung des Abschreibungsverlaufs auf die
Gebäude durch Anwendung von Komponentenabschreibung, Vereinbarung alternativer Tilgungsverläufe bezüglich der noch einzugehenden Darlehensverpflichtungen, Reduzierung
des Fremdfinan- zierungsbedarfs durch Einbezug von Eigenkapital der Bühnen).
Der Abschreibungsverlauf auf Basis der dargestellten bilanziellen Aufteilung der Anlageinvestitionen, die zeitlichen Verzögerungen im Projektablauf und damit im Abschreibungsbeginn
sowie der frühzeitige Tilgungsbeginn der Finanzierungsdarlehen zwecks Sicherung langfristig günstiger Zinskonditionen führen dazu, dass die von den Bühnen zu zahlenden jährlichen
Tilgunsgraten über einen längeren Zeitraum über den jährlichen Abschreibungsbeträgen liegen, welche über den Betriebskostenzuschuss an die Bühnen zurückfließen. Unabhängig
von der Frage, ob und in welcher Höhe in diesem Zusammenhang für die Bühnen ein tatsächlicher Finanzierungsbedarf (vgl. dazu Abschnitt 6 der Berechnungsübersichten) entstehen
wird, wurde ein kalkulatorischer zusätzlicher Finanzierungsbedarf in die Berechnungen einbezogen. Hierbei wurde von Zinssätzen von 4,000% p.a. (2024 - 2033) bzw. nachfolgend ab
2034 von 4,500% p.a. ausgegangen. Sollte im Zeitpunkt der jeweiligen Kreditaufnahme eine Finanzierung auf anderem Wege mit günstigeren Konditionen verbunden sein, würden die
Bühnen eine derartige Finanzierung vornehmen.
Auf der Grundlage der dargestellten Berechnungsprämissen führen die Berechnungen zu den Sanierungsinvestitionen (ohne Folgeinvestitionen, siehe Abschnitt 7.1.) zu einer
Erhöhung des jährlichen städtischen Betriebskostenzuschusses zum Ausgleich von Abschreibungen und Zinsen um durchschnittlich rd. EUR 28.052.000, in der Spitze um rd. EUR
42.002.000 (2024/2025). 
Es handelt sich um die Tilgungsraten, die im Rahmen der Finanzierungsstruktur der Sanierungsinvestitionen (vgl. Abschnitt 4 der Berechnungsübersichten) bis zum Planungsende
vertraglich vereinbart bzw. kalkuliert worden sind.

Sanierung Bühnen der Stadt Köln: (Aktualisierung) Abschreibungsverlauf und 
Finanzierungskosten                                                  
Stand: 10.01.2024
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8. Zusammenfassung der Ergebnisse
EUR
8.1. Gesamtkosten der Sanierung nach Kostengruppen
Verwendbare Planungskosten Neubauvariante 229.500
Kosten Machbarkeitsstudie 1.028.128
Planungs- und Baukosten 702.100.000
Bauzeitzinsen 52.295.933
Summe 755.653.561
8.2. Bilanzielle Herstellungskosten der Sanierung (Rest-) Nutzungs-
dauer in Jahren
Grundstück - 1.316.997
Gebäude (einschließlich gebäudetechnische Anlagen) 40 557.032.678
Bühnentechnik 20 - 25 114.363.185
betriebstechnische Anlagen 10 - 20 56.280.878
Einrichtungen und Ausstattungen 5 - 12 13.983.435
Außenanlagen 10 - 20 12.676.388
Summe 755.653.561
8.3. Finanzierungsstruktur der Sanierung
Laufzeit in 
Jahren Zinssatz Zinsbindung in 
Jahren
Datum                        
Abruf
Darlehens-   
beträge
% p.a. EUR
Darlehensgeber:
Europäische Investitionsbank (I) 23 0,8640 ges. Laufzeit 02.05.2016 30.000.000,00
Diverse (Schuldscheindarlehen I) 40 1,5000 ges. Laufzeit 30.06.2016 65.000.000,00
Diverse (Schuldscheindarlehen II) 40 1,2910 ges. Laufzeit 30.09.2016 100.000.000,00
Diverse (Schuldscheindarlehen III) 40 1,5000 ges. Laufzeit 12.10.2016 35.000.000,00
NRW.Bank 10 0,1600 ges. Laufzeit 19.12.2016 10.000.000,00
Diverse (Schuldscheindarlehen IV) 40 1,9375 ges. Laufzeit 22.09.2017 100.000.000,00
Kfw Bankengruppe (I) 17 0,0500 10 Jahre 18.10.2018 24.027.027,00
Kfw Bankengruppe (II) 10 0,0500 ges. Laufzeit 21.11.2018 7.526.053,00
Europäische Investitionsbank (II) 24 0,5520 ges. Laufzeit 16.12.2019 25.000.000,00
Diverse (Schuldscheindarlehen V) 40 0,9800 ges. Laufzeit 28.12.2020 100.000.000,00
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. Kommunalkredit, 
Förderkredit) 40 4,1300 20 Jahre 1. Quart. 2024 50.000.000,00
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. Kommunalkredit, 
Förderkredit) 40 4,0000 20 Jahre 1. Quart. 2024 70.000.000,00
PLAN: Tilgungsdarlehen (z.B. Kommunalkredit, 
Förderkredit) 40 4,0000 20 Jahre 2. Quart. 2024 70.000.000,00
PLAN: Diverse (z.B. Schuldscheindarlehen             
VI / Restfinanzierung) 40 4,3000 ges. Laufzeit 2. Quart. 2024 69.446.920,00
Summe 756.000.000
8.4. Mehrbelastungen des jährlichen Betriebskostenzuschusses EUR
aus den Sanierungsinvestitionen (ohne Reinvestitionen):
   maximale Zusatzbelastung (in der Spielzeit 2025/2026) rd. 42.002.000
   durchschnittliche Zusatzbelastung pro Spielzeit rd. 28.052.000